鄭棉追隨外棉漲停 橡膠早盤再創新高
鄭棉追隨外棉漲停 橡膠早盤再創新高
節後滬鋅出現補漲，外強內弱格局依然
LME鋅在中國長假期間先揚後抑，受到美元不斷貶值的支撐，最高曾沖至2352點的近半年新高，但是昨日晚間上海地產新政的公佈，令市場對中國政府的調控擔憂再起，價格從高位快速回落，最後收于2250點，較9月30日收盤時上漲50點。LME庫存減少825噸，至61.26萬噸，登出倉單44800。LME鋅趁著中國休市，展開一輪上漲行情，但是漲慢跌快昨日一根陰線抹殺了大部分的上漲，不過LME鋅依然在上漲通道之中，後市仍需看中國的走勢。
今日滬鋅1101合約小幅高開于17900點，開盤後由於長假期間外盤上漲，內外比價使得國內出現補漲行情，價格快速推升並突破18000點，不過在18200點附近開始出現反復，中午收于18240點較昨日大漲455點，漲幅2.56％，今日上午成交量較節前略有放大，持倉量大幅增加19480手至45.74萬手。今日現貨價17650-17750元/噸，漲300元/噸，貼水425-貼水325元/噸，現貨市場由於今天是長假後第一個交易日，市場普遍表現觀望，部分下游逢低入市採購，市場總體成交表現一般。建議：滬鋅從盤面來看走勢最弱，外盤已經創出近半年的高點，而今日滬鋅依然未能突破18500點一線的壓力位，較之滬銅也走勢偏弱。如始終無法突破前期壓力，那麼滬鋅的後市上漲空間仍然不會太大，同時昨日公佈的上海地產新政到底會對市場帶來多大的影響，還有待觀察之中，因此可以等市場明朗化再介入較好，不能急於追漲。
東亞期貨 研究部 賈錚
自身基本面良好，橡膠早盤再創新高
因美元走強，並且美國原油庫存居高不下截斷了油價沖向每桶85美元的道路，NYMEX原油期貨週四從五個月高點回落。NYMEX-11月原油期貨下跌1.56美元至每桶81.67美元，跌幅1.87％，盤中交投區間介於81.00-84.43美元，後者為5月4日近月合約觸及86.24美元盤中高點以來新高。週四TOCOM橡膠期貨收盤上漲0.8％，盤中曾一度觸及五個半月高點，但日元走高繼續限制漲幅。基準3月塑膠瓶期貨合約收高2.6日元至每公斤324.3日元。
今日為國慶長假後第一個交易日，橡膠主力合約1103開盤26990元，盤中價格震盪上行，截止中午休市漲幅為3.89％，價格為27790元。現貨市場，今日中橡市場全乳膠掛單量1188，掛單均價26800，高於節前水準。
消息面，天然塑膠棧板生產國協會（ANRPC）秘書長10月6日稱，全球2010年度天然橡膠需求料增長9.4％至1030萬噸。而2010年全球合成橡膠需求料將增長15.8％至1360萬噸，橡膠需求增長主要是受汽車領域強勁消費推動。
儘管國內房地產新政給市場帶來一定影響，但橡膠自身基本面還是向好的。從技術面看，橡膠仍在上漲格局中，今日早盤創下年內新高，整體多頭持續。
東亞期貨 研究部
胡楊潔
前期下行通道告破，鋼價價格止跌回升
今日螺紋鋼主力1101合約平開後小幅上揚，最高至4295元，午盤以1.30％的幅度收漲至4283元。
現貨市場上，節後第一天不少地區價格上調，其中華北天津地區三級螺紋鋼上漲70元至4320元/噸，華東地區上漲20元至4420元/噸，從全國28個市場的綜合價來看，螺紋鋼的價格為4505元/噸，較節前上漲24元，線材的價格為4366元/噸，較節前上漲14元。鋼廠方面，鋼廠方面，沙鋼出臺10月上旬部分產品出廠價格，其中高線價格下調250元/噸，現Φ6.5mmQ235高線出廠價格為4300元/噸，螺紋鋼價格下調180元/噸，現Φ16-25mmHRB400螺紋鋼出廠價格為4470元/噸，儘管大幅下調，但調整後的價格與市場依然存在倒掛。
原料方面，鐵礦石價格繼續上漲，今日外盤63.5％/63％印度粉礦上揚至152-154美元/噸，較節前上漲4美元/噸，國內河北唐山礦上漲至1270元/噸，較節前上漲50元。海運費方面，波羅的海幹散貨運指數止跌回升至2662點，較前期2444點上漲近9％。
下游房地產方面，樓市調控力度再度加強，國慶期間，深圳、廈門、上海等地先後出臺房地產調控細則，其中上海地區即日起每家只能新購一套商品房，並提出將積極做好房產稅改革試點的各項準備工作。
從盤面上看，螺紋鋼在節前探底回升，今日繼續上揚，已打破從9月初以來的下跌通道，重新站于5日均線上方，如有空頭，建議及時止盈離場，從指標來看，KD在20下方交叉後向上，建議投資者可在低位少量介入多單，設好止損。
東亞期貨 研究部 曹莉
白糖高開高走，短期震盪向上
今日鄭糖1105合約高開高走。高開于5671，最高5796，最低5671，收于5776，較上個交易日上漲131個點（+2.32％）。持倉量增加7萬多手，成交量超過70萬手。國際方面，本週四ICE糖市原糖期貨價格全線暴漲。當日1103期約糖價暴漲162個點（+6.9％），收于25.16美分/磅，創下2008年10月29日以來當日最大漲幅，盤中1103起約糖價一度衝擊了2月22日以來25.41美分/磅的最高點
國際上，印度一家農業集團日前表示，假若糖廠不能以最低收購價收購甘蔗的話，印度第一大產蔗區--烏塔爾-普拉得什邦糖廠將無法供糖，印度生產可能中斷。此外，另一主產國巴西產量可能低於預期，美國農業部認為2010/11榨季巴西甘蔗產量僅能達到6.39億噸，較4月份預期的6.60億噸下降3.2％。受此支撐，國際糖價繼續上漲。
現貨市場上，今日產區報價小幅上漲。南寧集團報價5940元/噸，持穩，成交一般。華中銷區糖價小幅上調。中間商報價：6120元/噸，上升40元/噸，成交一般。華東銷區糖價穩中微張。寧波： 6120元/噸，報價略升，成交清淡。
國慶期間，國內現貨價格保持穩定，依然維持高位。國外糖價在回檔之後繼續上漲，對國內糖價形成支撐。按照我們估計，2010/11榨季，國內糖市維持偏緊局面。糖價將繼續保持高位運行格局。
從盤面走勢看，鄭糖受國慶期間外糖上漲影響高開，開盤後迅速上漲，盤中處於小幅震盪，在快收盤時再次拉升。鄭糖價格短期走勢處於震盪向上，從長期來看，糖價也處於上漲趨勢當中。建議多頭可以繼續持有。
東亞期貨 研究部 徐舟
鄭棉追隨外棉漲停
今日鄭棉1105合約高開高走，收于漲停。高開于22000，最高22600，最低22000，收于22600，較上個交易日上漲1280個點（+6.00％）。持倉量增加2萬多手，成交量為28萬多手。國際方面，洲際交易所（ICE）棉花期貨週四大幅收高， 指標12月期棉上漲4美分，收報每磅1.0375美元，為次月合約一周最高收位，盤中低點為99.64美分。
國際上，美國農業部（USDA）將于週五公佈月度供需報告。棉花交易商焦急觀望USDA是否會上調美國棉花出口預估和中國、印度及巴基斯坦產量。
現貨市場上，今日中國棉花價格指數（328）為22710元/噸，上漲26元/噸。9月30日進口棉花價格指數（FCIndex S）為122.15美分/磅，下降1.4美分/磅；折 1％關稅21067元/噸，降低239元/噸；折滑准稅21505元/噸，降低237元/噸。
國內方面，9月30日國家棉花競賣交易繼續進行。當日儲備棉投放數量30011噸，全部成交，平均價格19038元/噸，較昨日進口棉成交均價漲171元。截止9月30日，儲備棉累計投放市場681370噸，實際成交671771噸，成交率98.6％，完成了投放計畫的67％。
由於國內棉花種植面積連續減少，產量持續下降，而消費保持旺盛，棉花基本面是處於偏緊狀態。國慶期間，外棉漲勢強勁，創出近期新高。受到外棉上漲帶動，和基本面偏緊影響，棉花將繼續維持高位運行。
從盤面走勢看，棉價受昨夜美棉漲影響跳空高開，開盤後迅速拉升至漲停板。鄭棉短期漲勢強勁，依然處於上漲趨勢。操作上多頭可以繼續持有。
從目前總體宏觀環境來看，推動商品上漲的低利率貨幣環境依然沒有發生改變。一方面，日本央行出乎市場意料之外的降息，會令全球繼續維持低利率的環境。儘管國內CPI已連續三個月高月一年期定期存款利率，且9月份CPI仍有可能繼續走高，但中國加息的可能性依然很小。這主要是因為全球主要經濟體美國、日本、歐盟等國依然維持較低的銀行利率，國內加息將吸引更多的熱錢流入，同時中國當前還面臨著較大的人民幣升值壓力，兩重因素產生的疊加效應，將有可能引發更為嚴重的通貨膨脹。因此，儘管近期國內市場面臨房地產調控的影響，但市場對此早有預期，市場反應比較平淡，從今日國內大盤及地產股的表現即可體現出來。只要全球流動性依然充足，通脹預期將繼續對銅價產生支撐，加上美元指數走低，預計滬銅在未來一段時間內將延續漲勢。
從今日盤面走勢來看，滬銅呈現出明顯的弱勢特徵，主力1101合約小幅低開于60000，最低回落至59920，兩市比值跌至7.43。儘管如此，期銅隨後依然大幅走高。操作上，建議多單仍可繼續持有。
滬銅仍將維持震盪上行格局
LME期銅國慶日長假期間延續漲勢，價格再創新高，最高漲勢8326美元/噸，創出兩年來新高，但總體呈現出前漲後跌之勢，昨夜大跌回吐了前期大部分漲幅。其中，推動其上漲的利多因素主要有：9月中國採購經理人指數從8月的51.7上升至53.8；另一則重磅利多消息是日本于10月5日下調利率至0-0.1％，這是日本央行兩年來首次下調官方房貸利率，這令市場懷疑美聯儲也將採取更為寬鬆的貨幣政策，以及就業資料繼續疲弱，美元承受雙重打壓，一路下挫，最低跌至76.92，推動金屬價格大幅走高。利空方面，主要是上海樓市調控細則的出臺，引發市場對中國宏觀調控轉為縮緊的擔憂。庫存方面，LME庫存較節前減少700噸至373450噸，登出倉單19625噸，占比5.23％。
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